NPV - ciò chì hè? NPV: fòrmula. NPV di u prugettu assautu

Diffusion prucessi assautu ghjucà un rollu cruciali in u sviluppu l 'econumìa inniana, migliurà a so competitiveness. U prublema di rende li caratteri dinamichi è non-alternativa hè assai Bandera di Russia moderna. Cu l 'aiutu di li uttene una nova livellu di i mezi di pruduzzioni, numarosi so vulume, u sviluppu di ticnoluggìa dâ nuvatori.

s'ellu tema assautu hè attuale di la Russia? Pò dassi chì a risposta à sta quistione hè l 'infurmazione di Rosstat di l' annu 2013 specificà chi u flussu annuale di investimenti straniera nta l 'econumìa di l' paese, paragunatu cun l 'annu prima, cresce di 40%. In generali, u capitale straniera accumulate in l 'econumìa inniana Russian a la fini di noms de annata assummava à 384,1 miliardi euru US. Maiò parti di i investimenti (38%) sò in la nnustria manifatturiera. 18% di u vulumu numinau in u cumerciu è acconcia, quasi cum'è parechji (17%) - in u purificiation.

Sicondu a statistiche, dapoi u 2012, analysts economicu sò truvatu chi Russia Insignamentu sestu in u mondu à u nivellu di u so attractiveness investimentu è hè dinù un capu à mezu à u paesi CIS nant'à stu volume. Dinù in u 2012, Finca diretta straniera à u mercatu Russian cupertu 128 grande uggetti. A dinamica di a dimarchja hè evidenti. Digià in u 2013, sicondu a Rosstat, solu u vulume di investimenti straniera diretta à l 'econumìa inniana Russian cresce da 10,1% e si juncìu la quantità di $ 170,18 miliardi.

Ùn ci hè micca dubbitu chì tutte ste investimenti sò fatti intelligently. Investment in nanzu, nanzu Kindle i so soldi, di sicuru, griglia u attractiveness di u prugettu cummercialamentu, financially, sufisticatu e suciali.

attractiveness assautu

U statistiche sopra à sò è u cantu "tecnicu". Sta dimarchja hè propiu studiata da u principiu di bè cunnisciutu-chi u misura ci vole prima esse sette volte. L'essenza di attractiveness assautu cum'è una categuria ecunomica hè predetermined da i benefici Investment direttamente nanzu Kindle so capitali in un impresa o di prughjettu specifichi. Quandu Investimenti, curava a solvency e resistenti finanziariu di u startups in tutte e tappe di u sviluppu ch'elli numinau in i so fondi. Per quessa, a struttura di l'assautu stessu, oltri ca comu so ciumara duvia esse, a turnu, cuncordau.

Stu si pò uttene se la cumpagnia facennu fondi tali Finca, porta ripetuta fora gestione strategica di investimenti in startups. A quessu hè:

• analisi sobriu di i scopi-longu termine di u so sviluppu;
• mudellà li pulitica assautu mezi;
• matematiche di u so rispettu incù u cuntrollu riservazioni at a currezzione constant value correlative incù cundizioni di marcatu.

Studiatu vulume prima di priurità startups attività assautu cunsidirari la pussibilità di riducendu spesi iavanu, livellu tecnologica di pruduzzione.

In la criazzioni di la stratiggìa anu pigliata in contu i cundizioni di u so stuvigli, a griglia di u livellu di curruzzioni in u cantu 'ecunumia, e cundizioni aujourd'hui fattu.

attractiveness assautu results for Valutazione

Iddi sò divisi in fermu è dinamichi. Quandu i metudi fermu cù pò esse pratica - u costu di capitale hè custanti più tempu. Jammi hè dicisa fermu piriudu payback investimentu è i studium di efficienza. Tuttavia, tali curà accademicu, sò di pocu usu in e pratiche.

In l 'econumìa inniana vera a griglia di i assautu sempri cù curà dinamichi. U tema di stu articulu hà da esse unu di elli - i valori riti prisente (NPV, canusciutu macari comu RR). It S'avissi a nutari ca a agghiunta si usa login dinamichi com'è:

• tariffa internu di ritornu (IRR);
• profitability assautu (PI);
• piriudu payback Explorez di u assautu (DPP).

Sempri, à mezu à u francesu, sopra-mintuvà, in pràtica, un locu centrale à dormir di lu valuri attuali riti. Pò dassi chì i raghjoni hè chì sta funziunalità vi permette a cuntari a causa è effettu - assautu cu la summa di ciumara lìquidu caricate da elli. Rasu in un pack cuntenutu hà purtatu à u fattu chì i criterii assautu mudellu hè videndu NPV. Sta figura underestimates ancora? Sti dumanni sarà discutitu in i articulu oltri.

A fòrmula funnamintali di serenità NPV

valuri attuali Net veni cunziddiratu comu purtata lìquidu discounted Francesco, o DCF-mètudi. U so sensu ecunomicu basatu supra lu paraguni di assautu quantity IC e toccava lìquidu avvene pulito. Funnamintarmenti NPV eni calculata comu seguita (vede fòrmula 1.): NPV = PV - Io, induve:

• PV - u valore veru di u cursu di manciari;
• Io - l 'assautu nizziali.

A fòrmula pratica, sopra di NPV-mostra rèdditu lìquidu.

A fòrmula piglia in contu l 'Light è assautu unu-tempu

Di sicuru, u fòrmula sopra (1) hà à esse cumplessu, almenu in ordine per verlo in u miccanisimu discounting. Siccomu l 'apporti di fondi dedicatu à tempu discounting si da un studium spiciali r, chì dipende di u spesi investimentu. Discounting aerial paràmetru hè chi appiru tempu di la pussibbilità di i diversi ciumara (vede fòrmula 2.), Induva:

• R - Light;
• CF _t - Rire investimentu più di l 'anni;
• n - u numeru di tappe di u prugettu.

NPV-fòrmula deve piglià in contu u lìquidu pulito diskonotom (studium di r), scrivendu da u analysts Investment cusì chì u prugettu Finca in contu in tempu veru, è u Neru e pruvinenti di manciari.

Sicondu à a prucedura, sopra, u efficienza login lea attaccamentu pò esse figurata mathematically. Chi tipu di lege si una fòrmula chì definisce u criticu di a NPV? Chì sta figura mostra u Investment riceve purtata soldi dopu e matematiche di u prugettu assautu per elli è paghendu si stendi à spesi chjamata à a it (vede fòrmula 3.), Induva:

• CF _t - Rire assautu duranti l 'anni;
• Io - l 'assautu nizziali;
• R - aubaine.

valuri attuali Net (NPV-fòrmula detti sopra) eni calculata comu la diffarenza trà receipts lìquidu tutali, actualized da un certu puntu in tempu à i risichi, è assautu nizziali. Per quessa, u so cuntenutu economicu (significato - la versione realità di u fòrmula) - u prufittu ricevutu da u Investment cù una forti assautu nizziali sola, vale à dì, u valore aghjuntu di u prughjettu ...

In issu casu, avemu sò capisciu lu critère NPV. Formula (3) - di più cà u strumentu Investment vera capitale, guardà i pussibulità di u so investimentu in termini di i seguenti benefici. Cù termini aghjurnata in u tempu prisenti di purtata di manciari, hè un volume di i benefici à u Patricia. Analisi di i risultati parlà nfluinzata a so decisione: a nvèstinu, o li pinzeri.

Cosa ùn Investisseur valuri nigativu NPV? Chì u prugettu hè investimenti unprofitable è unprofitable in lu. Si hà u penseru di punta cù un NPV pusitivu. In stu casu, u attractiveness assautu di u prugettu hè altu, è pràtica, tali prufitti los investimentu. Tuttavia, hè pussibili chì quandu lu valuri attuali reta hè zeru. Hè curiosu chi in sti casi lu investimentu fattu. Cosa faci u Investment un NPV? Cù sta assautu si vi allargamentu di u so sparte mercatu. ùn vi purtari prufitti, ma vi dà forza à u statu of business.

valuri attuali reta à una strategia assautu multi-passu

strategii Investment sò cambiendu di u mondu ingiru à noi. Bè nant'à stu sughjettu dettu u famosu scrittore americanu è affari Robert Kiyosaki chì risicu assautu ùn hè micca stessa, ma a mancanza di cuntrollu supra lu. À u listessu tempu, progressiruschaya arricchisci basi materie-tecnicu di custrincennu Investisseur a micca una-Murat, è a investimenti periodic. NPV di u prugettu Finca in stu casu, hà da esse truvatu da i seguenti fòrmula (3), unni m - u numaru di anni, duranti la quali sarà portatu attività assautu fora, I - Inflation koeffitsint.

usu pratica di la fòrmula

Hè chjaru chì a fari calculi usannu la fòrmula (4), senza cù arnesi ausiliari, - ghjè abbastanza tempu-cunsumanu. Per quessa, u travagliu di machine indicatori ROI distribuite abbastanza cù sperti stabbilutu spreadsheet (per esempiu, realizatu in Amministrazione). Characteristically, a griglia di i NPV di u prugettu assautu deve piglià in contu a multiplicità di ruscelli di investimentu. U Investment cuntrulleghja parechji strategii di capisce infini i trè quistioni:

• chì abbisogna investimentu è quantu volti;
• induve truvà applicàrisi fonte di financing nel, abrupt in casu di bisognu;
• Faire la vinci u muntanti di revenues spesi assuciata incù u assautu forecasted.

U modu più cumune - quasi di calculari lu veru viability di u prugettu assautu - hè di definisce per ellu NPV 0 cunnessione incù (NPV = 0). A forma value permette Investisseur senza u dannu di u tempu, senza avè ricursu a parè, u tempu u minimu à facciacce u differente strategii è comu un risultatu sceglie u megliu quì sottu per efficacità di u prucessu di investimentu.

Cù Amministrazione à definisce u NPV

In pràtica Investisseur elaburazione di calculu predictive di NPV in Amministrazione? Un esempiu di un calculu p'asempiu, avemu prisenti sottu. Metudu furnisce i pussibilità di serenità u efficienza di prucessu assautu basatu nantu à una funzione spertu integrata NPV (). Quissa hè una funzione cumplessu di iavanu cù parechje argumenti fòrmula caratteristica di serenità lu valuri attuali riti. Avemu dimòstranu la funetica di sta funzione:

NPV = (r; Io; C4: C11), allora (5) mort - tariffa Light; Io - l 'assautu nizziali
CF1: CF9 - lìquidu purtata pruggettu di l 'epupea di 8.

In generale, si basa supra l 'assautu nizziali à 2.0 mln. è chì seguitanu ciumara soldi in u nove tappe di u prugettu investimentu è ragione Light 10%, u presente quantità riti valori NPV à 186,39 mila. ouverature. Dinamica di u flussu lìquidu pò esse figurata in u dopu m'agiterai (vede. Figure 1).

Figura 1. The ciumara soldi di u prugettu assautu

Cusì, si pò traduce profitability investimentu è verbes, spartu in issu esempiu.

Calendario di valuri attuali riti

Project Investment Modern (IP) hè cunsideratu oghje da tiuria ecunomicu in a forma di un Départ-longu termine di investimenti capitali. À ogni passu di tempu, hè caratterizata da certi rèdditu è spesa. A surghjente principali di rèdditu è u vene da a vendita di bè è servizii hè u scopu principale di tali investimenti.

À custruì u NPV-Oru, guardà u cumpurtamentu di sta funzione (u significatu di a purtata di manciari) sicondu u argumentu - la durata di i diversi valori NPV investimentu. Sè l 'esempiu di supra, chì à u so nuvesimu tappa niàutri pigghiamu lu valuri di nu tutali di valore privatu prisente 185,39 mila. Sceic., Allora limitannu lu à ottu tappe (per esempiu, a vendita los), avemu lompi a milla RR 440,85. Sceic. Family - niàutri pigghiamu una perdita (-72.31 milla rubles ..), Six - perdita diventa più impurtante (-503.36 milla rubles ..), Five - (-796.89 milla rubles ..), Quattru - ( -345,60 milla rubles), tri - .. (-405.71 milla rubles), limitata à dui volti - .. (-1,157.02 milla rubles) ... Stu sviluppu di mostra chì l 'NPV di u prugettu tenni à cresce in la-longu andà. On a unu a manu, u assautu hè prufittu, nant'à l '' altri - un Investment stadda ci sirvaria da a circa u so settimu tappa (vede figura 2.).

Figura 2. Graph NPV

Sceglia lu ozzione prughjettu assautu

In m'agiterai 2 l 'anàlisi radiufonichi dui strategia Investment altirnativa pussìbbili. A so essenza putissi èssiri nterpritata assai simpliciamenti, "Cosa à sceglie -? Un prufittu prus, ma subitu, ou più grande, è più tardi" Copia in su cuadru, l 'NPV (valuri attuali, rete) attains temporaneamente un valori pusitivi à u quartu di u palcu di u prugettu Finca, ma sughjettu à un investimentu più strategia, avemu sò intruti in una fase di profitability mo.

In più, avemu nutà chì u valore NPV dipende di a ragione aubaine.

Chi piglia in contu a ragione Light

Una spinta di i formuli (3) è NPV (4) nantu à ciò chì u prugettu hè calculata hè definita pircintuali Light, un cusì-chiamatu ragione. Cosa si mostra? Soprattuttu, u tassu Inflation spetta. A sucità durabile hè 6-12%. Dì di più: a ragione Light dipende di u gradimentu adj. Rammentu fattu cunnisciutu chì in un paese induve a ragione Inflation vinci 15%, investimenti divintatu unprofitable.

Avemu l 'uccasioni di pruvà la in pratica (perchè avemu un esempiu di machine à l' NPV cù Amministrazione). Rammentu chì l 'accogliu di NPV create da à noi à u francese rate Light di 10% di u IX tappa di u prugettu assautu hè 186,39 mila. Sceic., Chì mostra prufitti è intaressu u Patricia. Rimpiazza in Amministrazione-hydrochloric tariffa Light verbi 15%. Chi ci mostra a funzione NPV ()? Perdita (è chì hè a fine di u devyatietapnoy s'avissa cumpritatu programma assautu!) To 32,4 mila. Rubles. Siddu lu Investment accordu nantu à un prugettu cù un tali tariffa Light? Luntanu da lu.

Sè noi a arbitraria accurtà u Light sin'à 8% davanti à a calculari lu NPV, u ritrattu da cambià a punta: u valore prisente riti vi cresce a 296,08 milla rubles ..

Cusì, ci hè una manifestazione di i benefici di una ecunumia di stadda cun suttana Inflation per un investimentu di successu.

U più Investisseur Russian è NPV

Cosa ti fa un bon contu di vincere strategii da Investisseur? A risposta hè chjara - di successu! Avemu a rapprisintari lu stelle di u più grande Investisseur privatu Russian in l 'urtimu annu. U prima scopu hè occupata da Yuri Milner, co-pruprietariu Mail.ru Group, ottene dts trouvés. Hà numinau successu in Facebook, Groupon Zygna. A scala di i so investimenti sò mezi à u mondu mudernu. Pò dassi chì hè per quessa ch'ella pigghia lu postu 35th in u fascismo mundiale, u cusì-chiamatu List Corsu.

A siconda pusizioni - di Victor Remsha chì s'impegna in u 2012, un assassin geniale di i venta di serviziu Dale 49,9%.

U terzu postu hè occupata da Leonid Boguslavsky, co-pruprietariu di circa 29 cumpagnii Internet, cumpresi MegaMarket Ozon.ru. Comu si pò vede, i trè più grande Investisseur privatu di gnustrii à invistiscia in tecnulugia Internet, t. E. L'sfera di pruduzzioni non-materia.

siddu tali spezialità hè incerta? Cù i mezi serenità NPV, à pruvà à truvà a risposta. U Investisseur sopra-citatu in u putere di specifics tecnulugia Internet di u mercatu hà da entre in autumàticu à u mercatu cù una Light urigginariu, maximizing e so prestazione.

cunchiusioni

Modern pianu los in termini di ritornu in u calculi Finca, è criticality a canciari consumables sò avà largamente usa Analisi avanzata di i jammi, cumpresi l 'animu di valuri attuali riti. Per Investisseur, u gran valore hà definizione di indicatori indrintu di u varianti di basi di lu pruggettu investimentu.

Sta NPV permetti à analizà cambiamenti in i paràmetri di u prugettu Finca à u so valore zeru. In più, hè un strumentu arquantu tecnologica realizatu per una larga gamma di utilizatori in spreadsheet mudellu cun custruitu in a so funzioni.

Hè cusì pupulare chì ancu pustati calculator nanu à definisce à l 'Internet Russian-di parlà. Tuttavia, strumentu Amministrazione permette più ozzione à analizà a strategia investimentu.